Caminho das pedras – A partir desta sexta-feira, o rendimento da caderneta de poupança será diferente: sempre que a Selic for menor ou igual a 8,5%, o rendimento da poupança, deixará de ser 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR) e passará a ser 70% da Selic mais a TR. Essa medida será válida apenas para os montantes aplicados na caderneta de poupança a partir de 04 de maio de 2012.
Diante dessa notícia, lembra o professor Samy Dana, da Fundação Getúlio Vargas, muitos investidores se perguntam: neste novo cenário, qual a melhor decisão de investimento? Se a Selic alcançar o patamar de 8,5% devo aplicar os meus recursos na poupança, no tesouro direto ou em no CDB?
A primeira decisão que o investidor deve tomar é entre poupança e tesouro direto. Uma vez decidido entre poupança e tesouro direto, o investidor deve procurar o seu banco e ver qual a rentabilidade do CDB oferecido como percentual do CDI para tomar a decisão final.
Vale lembrar que ao investir em um CDB é o mesmo que emprestar dinheiro ao banco. Dessa forma, o investidor deve procurar CDB de bancos grandes e com boa capacidade de crédito.
A principal vantagem da aplicação em poupança é a não incidência do IR sobre os seus rendimentos. Já as aplicações no Tesouro Direto e em CDBs não são isentas da cobrança do imposto. A alíquota de IR será de: 22,5% para investimentos de até 180 dias; 20% para investimentos entre 180 e 360 dias; 17,5% para investimentos entre 360 e 720 dias e, por fim, 15% para investimentos com maturidade superior a 720 dias.
Além do IR, os investimentos no Tesouro Direto estão sujeitos a três taxas: taxa de negociação de 0,1% (paga uma única vez no momento da compra); taxa de custódia de 0,3% ao ano e taxa de corretagem que varia de corretora para corretora, mas nas principais corretoras essa taxa é nula.
Tendo em conta essas vantagens e desvantagens e assumindo uma TR média de 0,02% ao mês e a atual Selic em 9% ao ano, a rentabilidade do Tesouro Direto supera a rentabilidade da poupança, independentemente do período de investimento. Devido à alíquota regressiva do IR, o diferencial de retorno entre os investimentos no Tesouro Direto e as aplicações na poupança tende a ser maior, quanto maior o prazo de investimento.
Quanto à decisão entre Tesouro Direto e CDB, no atual cenário temos que o Tesouro Direto será preferível a qualquer CDB com rendimento inferior a 94% do CDI. Caso contrário, o investidor deverá optar pelo investimento em CDB em detrimento do Tesouro Direto.
Se a Selic caísse para 8,5% e o regime antigo da poupança fosse mantido, a rentabilidade da poupança superaria a rentabilidade do Tesouro Direto para investimentos com maturidade de 6 meses. Contudo, levando em consideração o novo regime da poupança, isso não ocorre, portanto o Tesouro Direto se mantém mais vantajoso do que a poupança independente do período de investimento.
Com o novo sistema de poupança e a Selic a 8,5% as conclusões são basicamente as mesmas do que com a atual Selic e o antigo sistema de poupança: o Tesouro Direto é preferível à poupança e a qualquer CDB cujo rendimento seja inferior a 94% do CDI.
Com o novo regime da poupança, a sua rentabilidade só será superior à do Tesouro Direto com uma taxa Selic inferior 8,25% para investimentos de 6 meses; 5,5% para investimentos de 1 ano; 4,15% para investimentos de 2 anos e 3,40% para investimentos de 3 anos.
Em suma, levando em consideração o novo cálculo do rendimento da caderneta de poupança, podemos destacar os seguintes dados:
– Com uma taxa Selic maior ou igual a 8,25% o Tesouro Direto é mais vantajoso que a Poupança e qualquer aplicação de CDB cujo rendimento seja inferior a 94% do CDI.
– Com um taxa Selic inferior a 8,25%, a “Nova Poupança” será mais atrativa para investimentos de até 6 meses
– Com um taxa Selic inferior a 5,5%, a “Nova Poupança” será mais atrativa para investimentos de 6 meses até 1 ano.
– Com um taxa Selic inferior a 4,15%, a “Nova Poupança” será mais atrativa para investimentos de 1 até 2 anos.
– Por fim, com uma taxa Selic inferior a 3,40%. a “Nova Poupança” será mais atrativa até mesmo para investimentos de prazos mais longos, como de 3 anos.
Resumo entre Poupança e Tesouro em função do prazo e da Selic
